Je blijft leren..?

De afgelopen weken is bij mij een gedachten ontstaan die ik graag met jullie wil delen. Het idee van deze blog is om duidelijk op te schrijven wat deze gedachten concreet inhoudt zodat ik een aantal dingen op een rijtje kan zetten. Anderzijds ben ik zeer benieuwd wat jullie van onderstaande redenatie vinden, dus laat vooral even een reactie achter.


Om mijn gedachten goed te kunnen volgen heb je waarschijnlijk wat meer informatie nodig. Ik ga proberen dit zo goed mogelijk op te schrijven. In onderstaand verhaal kom je het antwoord tegen op vragen als: waarom ik begonnen ben met beleggen, hoeveel tijd wil ik er eigenlijk steken en wat vind ik mijn eigen expertise?

De informatie in een verhaalvorm
Ik ben begonnen met beleggen omdat ik rendement wil maken. Gevoelig voor geld zou je het kunnen noemen en zie het liefst zie ik daarom ook mijn vermogen elk jaar stijgen. Maar zou ik ook zo actief op de beurs zijn als de bank nog 5 tot 8 procent rente op spaargeld zou vergoeden? Oftewel: hoeveel risico zou ik in die situatie willen nemen om een poging te wagen om het beter te doen dan de markt? Het simpele antwoord is dat ik dit waarschijnlijk met een klein deel van mijn vermogen zou doen. Ik verwacht namelijk niet dat ik het beter kan doen dan de professionele belegger met alle voordelen die zij genieten zoals hun (voor) opleiding, de faciliteiten die zij genieten en/of de ervaring die zij of het team waarin ze werken hebben opgedaan.

Ondanks dat de professionele beleggers deze voordelen genieten, is het algemeen bekend dat de meerderheid de markt niet structureel elk jaar kan verslaan. Hieronder een tabel uit een rapport van 2018. Rechts (in het rood) zie je dat ongeveer 95% van alle U.S. fondsmanagers de benchmark over een periode van 15 jaar niet verslaat.

Bron: AEI

Dus wederom mijn vraag: waarom zou je als particulieren belegger het risico aangaan en denken dat het jou wel gaan lukken? Oké, het is spannend. Je vindt het leuk om bezig te zijn met beleggen, bedrijven te analyseren en hopen dat je een keer die klapper maakt. Ik ben die fases de afgelopen 2 jaar allemaal doorheen gegaan en ik heb geleerd dat het managen van risico in je portfolio het allerbelangrijkste is wat er bestaat. Want waarom zou je het risico met de kennis van hierboven bewust nemen?

Zoals hierboven geschreven is mijn uiteindelijke doel van beleggen om rendement maken en dat lijk je met het bovenstaande juist alleen maar tegen te werken…


Natuurlijk zijn de hierboven geschreven rentes nu niet aan de orde en logisch dat mensen daarom andere manieren zoeken uitproberen om toch dat rendement te maken. TINA is (helaas) geen mooie vrouw, maar de realiteit.


Waar ik na 2,5 jaar beleggen wel achter gekomen ben is dat het nemen van te veel risico niet bij mij past. Wat teveel is moet je zelf bepalen, maar de (YouTube achtige) groeiaandelen met hun bijkomende volatiliteit (en hype) zijn het in ieder geval niet. Sowieso staan de meest populaire aandelen die je daar tegenkomt dik in de min…

Indien je mijn blog al wat langer volgt, dan weet je waarschijnlijk dat ik een aantal maanden in dit soort aandelen belegd hebt en dat heeft niet altijd goed uitgepakt😅. Er zijn ook maanden geweest waarin ik wel een aantal keer een mooi rendement heb gemaakt, lees bijvoorbeeld de verschillende maandupdates en je komt het vanzelf tegen, maar echt lang vol te houden is het niet. Uiteindelijk zal je op de lange termijn (altijd) verliezen, dat hebben de studies wel aangetoond.

Laten we het erop houden dat het doorlopen van allerlei verschillende fasen onderdeel is van en dit uiteindelijk je beleggingsfilosofie en -tactiek vormt. Dat je tijdens deze ontwikkelen wat fouten maakt en een beetje leergeld betaald lees je veel terug en lijkt daarom normaal te zijn.. zo weer goedgepraat.


Terug naar waarom ik beleg. Meer rendement dus (check). Maar op welke manier? Het liefst op een passieve manier met lage kosten. Met mijn vastgoed aankoop zijn die lage kosten niet helemaal gelukt, maar daar speelde ook een persoonlijke familiare kwestie. Ondanks dat het vergroten van je vermogen een fijn gevoel geeft, is het helpen van familie uiteindelijk veel belangrijker dan geld verdienen. In onze situatie was de constructie verhuren aan familie de enige passend optie.


Lage kosten realiseren op de beurs blijkt in de realiteit ook niet altijd te lukken met de stijgende prijzen bij DEGIRO. Beter is om uit de kernselectie een ETF te kiezen die maandelijks gratis aangekocht kan worden. Het grote voordeel wat mij betreft is de simpelheid in combinatie met lage kosten en direct ruime spreiding. Hoewel ik fan ben van ETF’s en deze over het algemeen het best heeft gerendeerd in mijn portefeuille, is een asset allocatie van 100% niet wat ik zoek. Dat is namelijk wel héél saai en daarvoor vindt ik beleggen in zijn algemeenheid te leuk. Dit komt omdat ik nieuwsgierig ben en graag wil leren.

Vandaar dat ik na de zomer een nieuw beleggingsplan heb geschreven. Deze volg ik nu voor ongeveer drie maanden. Opzich geeft dat houvast en ik moet zeggen; het gaat best aardig. Toch loop ik ergens tegenaan. Ik merk namelijk dat ik de ‘veilige’ keus maak: stabiele bedrijven die een stabiel (groeiend) dividend betalen. Niet perse bedrijven waarin ik in geïnteresseerd ben of waar ik mijn eigen filosofie in kwijt kan. Gewoon per sector twee bedrijven kiezen. Maar wat streef ik dan nu eigenlijk precies na? Ben ik dan niet gewoon een stabiel mini ETFje aan het maken? Wie zegt dat de bedrijven die ik kies uiteindelijk beter renderen dan een wereldwijd gespreide ETF?

Hoe kan ik nu kiezen tussen Unilever, Procter & Gamble of Coca Cola? Naar mijn bescheiden mening allemaal stabiele dividend (groei) aandelen in de consumptie goederen sector. Ik kan mij daarom voorstellen dat bovenstaand beter tot zijn recht komt wanneer je de ambitie hebt om je eigen ETF te bouwen waarin je 30 tot 60 bedrijven zelf uitkiest om op deze manier toch te proberen het beter te doen dan de markt. Het is echt prachtig om te lezen hoe collega bloggers dit doen en ik lees hun blogs met veel plezier. Alleen lijkt het niet aan mij besteed en bovendien kost het zeeën van tijd. Niet echt passief en niet waarnaar ik wil toewerken op lange termijn.


Daarom komen we nu langzaam bij de kern van mijn ‘probleem’. Want als ik in mijn plan voor 40% stabiele dividend aandelen, is het dan toch niet veel slimmer om deze te vervangen voor een ETF? Eentje die (tot nu toe) gratis is aan te kopen is en eigenlijk geen onderzoek vergt? VWRL heeft bijvoorbeeld een gemiddeld 5 jaars rendement van 14,60%.

Bron: Vangaurd

Ter vergelijking: Verizon heeft een 5 jaars stockwaardering van 1,37% en een dividendgroei van 2,15%. Stabiel: ja. Groei: nee.

Bron: SeekingAlpha

Zijn dit dan de aandelen waar ik in deze fase van mijn leven naar opzoek ben? Ik snap het als het onderdeel is van een portfolio van bijvoorbeeld 40 aandelen die ervoor voor vermogensbehoud moeten zorgen. Dan heb je super stabiele (defensieve) aandelen nodig die je een mooie stabiele stroom dividend betalen.


Toch kan ik blijkbaar maar niet de juiste verdeling vinden tussen enerzijds ETF’s en anderzijds losse aandelen waarin mijn interesses liggen. Aandelen die ik écht leuk vindt om goed te onderzoeken; geen half bakken werk. Bedrijven die passen bij mijn eigen filosofie (van de wereld) en waar ik geen moeite heb om de jaarverslagen te lezen of de bedrijfsstructuur echt te leren kennen.

Ik zal dus een strategie moeten ontdekken die enerzijds voor stabiliteit zorgt en waar ik eigenlijk geen aandacht aan hoef te geven. Het liefst tegen super lage kosten en met een goede spreiding. Anderzijds moet de strategie ruimte bieden om mijn eigen aandelen te kiezen, maar met een gezonde verhouding tussen risk en reward.

Die lijk ik gevonden te hebben met de strategie: core satellite beleggen. Het idee van deze strategie is dat je een stabiele core bouwt met daarom heen satellieten. Hoe vaak schrijf ik al niet dat ik eerst het fundament moet leggen? De core is een super stabiele belegging en de satellieten zijn vervolgens geheel naar eigen wensen in te delen. Laatst genoemde kunnen aandelen zijn waarin je extra gelooft en waarmee je hoopt extra rendement te halen dan het gemiddelde.

Op internet lees je vooral dat de core bestaat uit wereldwijd gespreide indexfondsen. Een combinatie tussen de wereldwijd gespreide fondsen VWRL en VHYL lijkt logisch omdat het groei combineert met dividend.

Bron: Vanguard

De satellieten geven mij ruimte om mijn eigen filosofie te laten spreken. Dit hoeven in eerste instantie niet eens heel veel losse aandelen te zijn. Het fijne is dat ik niet perse gebonden ben aan ratio’s. Ik denk dat ik opzoek moet gaan naar bedrijven met een competitief voordeel; bijvoorbeeld een bedrijf met een sterkte moat (monopolist), die tegen een aantrekkelijke prijs te koop is. Indien ik deze niet direct kan vinden, dan kan ik altijd terugvallen op de core.

Hier nog een filmpje met uitleg over de core satellite strategie

Bron: Youtube

Conclusie
De core satellite lijkt precies aansluit op hetgeen wat ik zoek. Door middel van de core zorg ik op een passieve manier voor spreiding die zowel groei als dividend genereren; een sterk fundament bouwen en (misschien) vergelijkbaar met de bank zoals die vroeger was. De satellieten zal ik vervolgens zelf kiezen waardoor ik mijn eigen filosofie kan laten spreken en waar er ruimte is om te leren. Op deze manier zorg ik ervoor dat mijn nieuwsgierigheid gevuld wordt, zonder het einddoel uit oog te verliezen. Het fijne is dat ik altijd terug kan vallen op de core, bijvoorbeeld wanneer er geen goede satelliet te koop is of wanneer er minder tijd is om research te doen omdat ik 10 uur over het schrijven van één artikel doe 😂.


Dus dat is hoe ik er op dit moment over denk en ja, het is een (kleine) strategische wijziging. Ik realiseer mij dat het frequent wijzingen van strategieën niet ideaal is, maar ik zie dit nog als onderdeel van het leerproces waar ik in zit.

Ik ben dan ook heel benieuwd wat jullie hiervan vinden? 🙂

7 gedachten over “Je blijft leren..?

  1. Lijkt mij een juiste strategie. De core is saai en in het satellieten gedeelte kan je je interesse kwijt. Ik werk zelf met de KISS strategie 😉 In een ver verleden ooit met losse aandelen aan het stoeien geweest, maar dat kostte wel erg veel tijd en stress. Ik heb nu 4 wegen, die ik bewandel. Huisbank – beheerd beleggen. Fitvermogen – zelf fondsen kiezen, Mintos – alles automatisch en een heel klein beetje speelgeld in BitCoin. Saai inderdaad, maar het doel is vermogen opbouwen en dat gaat helemaal prima

    Like

    1. Ja inderdaad! Ik verwacht dat een strategie waarbij ik voor het grootste deel voor veiligheid en simpelheid kies, uiteindelijk toch de beste rendementen voor mij persoonlijk zal opleveren. Weinig handelen (en daardoor lage transactiekosten) en niet telkens een keuze moeten maken of je een aandeel wel of niet (ver)koopt.

      Ik wil ook af van het constante twijfelen en ik heb dat bij een ETF totaal niet. Nu nog losse aandelen vinden waar ik niet bij twijfel en die ik voor een mooie prijs kan aanschaffen.

      Bedankt voor je reactie 😀

      Geliked door 1 persoon

  2. Pingback: Terugblik 2021

Geef een reactie

Vul je gegevens in of klik op een icoon om in te loggen.

WordPress.com logo

Je reageert onder je WordPress.com account. Log uit /  Bijwerken )

Google photo

Je reageert onder je Google account. Log uit /  Bijwerken )

Twitter-afbeelding

Je reageert onder je Twitter account. Log uit /  Bijwerken )

Facebook foto

Je reageert onder je Facebook account. Log uit /  Bijwerken )

Verbinden met %s